30位行业“老韭菜”的投资秘诀

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《踢踏舞上班》记录了巴菲特在其投资生涯的前25年所犯的错误。 一流的投资人在投资过程中会不断反思和审视。 投资是一门科学，也是投资者与人性斗争的过程。

区块链行业是一个新兴市场，变化多端，风险与机遇并存，生存与毁灭并存，善与恶并存。 区块链行业的从业者要学会在这里寻“机”，避“坑”，所以要更加努力学习。

以下内容是哔哔区块链投资训练营的重头戏，来自30+区块链行业大牛的经验分享，涵盖宏观趋势、一级市场、二级市场三个层面。

注：本文内容仅供参考，不构成投资建议。 投资有风险，投资需谨慎。

- 01 - 宏观趋势

主题：《世界经济周期对加密货币市场的影响》孟岩（CSDN副总裁、数字资产研究院副院长）

理论上，比特币和黄金一样，是主流经济体法币的对冲资产。 因此，当主流经济体出现大规模通胀，或国际形势整体不稳定时，很多人会选择黄金或比特币作为避险资产。

但不得不说，到目前为止，比特币与全球信贷周期的相关性还没有达到应有的程度。 因为比特币有自己的周期。 首先，比特币是整个加密货币市场的基石，整个加密货币市场本身的发展也会影响比特币的价格。 其次，比特币有自己的周期。 比特币挖矿产量每四年减半，这迫使比特币价格上涨。

此外，比特币的价格还受到市场事件和人们信心的影响。 因此，我们不能完全根据所谓的宏观信用周期来预测比特币的价格走势。

题目：《区块链行业发展趋势》常勇老师（北京大学博士，密码大学创始人）

区块链行业未来的发展趋势有七点：

第一，挖矿和交易所两大传统行业仍将长期存在； 第二，探索加密货币的演进始终是一个方向； 第三，在现有加密货币的基础上进行各种应用； 第四，利用加密共识机制改造现有业务合作； 第五，现有产业的加密改造； 第六，基于加密货币和加密共识的创新产业可能在硬件上有所突破； 七、加密行业衍生服务、资讯、教育等。

主题：《Libra对数字货币市场的影响》张晓晨（FinTech4Good董事长、联合国亚太经社理事会可持续商业网络执行委员会委员）

我们可以从 Libra 身上找到一些机会。 相关商业机构或中央银行可以部署或设计自己的数字货币，使自己成为 Libra 的有力竞争者。 其他有能力的公司也可以与 Libra 或类似项目进行合作。 ，从而参与到这个创新过程中。 最后，从投资的角度，我们可以把数字货币作为一个投资的范畴，放到我们的财富管理和风险投资中。

主题：《区块链全球合规展望》苗凯（Neuralchain CEO，Cryptoprelude CEO）

监管部门不仅对区块链行业进行监管，还对整个金融行业的所有行为进行监管。 大多数传统金融职能部门将区块链监管视为传统金融监管的补充。

到目前为止，区块链行业的实体监管主要有三类。

第一类是加密资产的监管。 1、BTC与BTC类似资产具有很强的共识。 我们把它们当作“钱”来操作，监管部门更多的是参照外汇来监管。 2、央行要求严格监管各类稳定币，包括USDT、USDC等，因为这些资产背后的支撑仍然是法定货币； 第二类是监管所谓的资产发行，也就是ICO市场。 或者未来潜在的STO市场； 第三类是对从事区块链行业的一系列服务公司的监管。 监管内容包括其经营机制是否合法、是否需要纳税等。

主题：《对冲资产与区块链技术革命》王学宗（链改理论与实践发起人、中国区块链改革技术联盟首席经济学家）

在理想的避险资产中，在一个固定的价值存储周期内，比如5年的周期内，比特币具有理想避险资产的特征。 同时，以购买力为基础，不通货膨胀也不通货紧缩的理想货币，有望通过区块链技术革命实现，具有实现的可能性。

- 02 - 一级市场

题目：《哪些赛道有大机会？》曹寅（DF基金会董事总经理、清华长三角新经济研究中心区块链前沿研究院常务副主任）

对于区块链行业的赛道机会，我总结了三个赛道：

第一赛道是基础设施，子赛道包括ETH2.0，以及与以太坊互补的多条下一代高性能公链； 另一个是Polkadot的跨链结构，让高性能公链交互成为可能；第二个赛道是Defi，Defi的世界才刚刚开始，Defi向大家证明区块链是有用的； 第三个是比较小的赛道，就是Bitcoin Finance，包括应用工具产品和Bitcoin Defi，也就是以比特币为资产，其他链为合约层开发工具的Defi。

题目：《如何判断项目经济模型的优劣？》 》李荣斌（启元资本合伙人经理）

我认为当你拿到一份项目白皮书时，你可以从以下几个方面来判断项目经济模型的优劣：

首先，项目的经济模型是通货膨胀还是通货紧缩，我们需要比较网络实际运行所需的货币与网络本身的货币供应量之间的关系； 第二，项目是否具有网络效应； 第三，代币流通的模型和代币激励模型能否有效激励网络，即对网络是否有价值。

题目：《什么样的区块链创业者更容易成功？》于半成（天使投资人）

金融业其实挺残酷的，一般都是锦上添花，很少雪中送炭。 对于大多数创业者来说，即使拿不到投资的钱，也应该能活下来。

对于专业投资者，我建议他们的投资赛道要非常集中。 雷军不投资不了解的人，不投资不了解的人。 对于普通投资者来说，选好赛道后，可以少量资金广投，求大概率是最好的结果。

题目：《区块链项目的宏观价值投资逻辑》郭小川（亚洲区块链基金总监）

区块链项目的宏观价值投资逻辑必须满足三点：

第一，它可以最大程度地提取区块链的本质技术价值； 二是基于区块链经济，由四大重要组成部分组成：链上货币、链上资产、链上信息和智能合约，都需要，从而构成一条重要的主线。未来的区块链经济； 第三，它符合区块链业务的基本增长特征，它是面向应用的，只有面向应用的不推广的区块链项目才能成为整个区块链行业的王者。

题目：“评估项目的核心要素是什么？” 》张明镜（联兴资本创始合伙人）

我们从两个层面来评估项目，一个是项目的基本面，一个是资本层面。

一个项目的基本面主要看三点，项目所在的行业，项目在行业中的地位，项目创始人和团队成员的背景和配合。

项目资金水平主要看三点。 1、项目通证设计标准：解决项目沟通问题、项目利益分配问题、项目融资问题、项目商业化问题。 2、项目进入资本市场的时间。 3、项目的资本运作。

题目：《2019年下半年有哪些投资机会？》 》许朝义（BK FUND创始人）

从一年左右的时间维度来看，我认为区块链行业最有可能爆发和增长最快的细分赛道有两个，一个是跨链，一个是游戏。

“要致富，先修路”。 跨链技术正在建设机场和高铁。 小型公链要想发展不死，就必须依靠跨链技术打通各个公司之间的道路。 各种应用都能百花齐放。

此外，链游赛道还没有出现多少规模化、规模化的玩家，新兴公司、新兴团队有很大的成长空间和机会。 下一批巨头公司会从哪里冒出来？ 我觉得很有可能是区块链游戏赛道。

题目：“如何识别那些有陷阱的项目？” 》王跃华（德鼎创新基金合伙人）

区块链领域的水就更多了。 区块链项目的存活率不是九死一生，而是100个项目中的99个。 如何识别区块链项目是否存在陷阱，必须回归到投资的本质，即尊重资本，珍惜手中的资金。

- 02 - 二级市场

1. 理论。

题目：《炒币？你需要了解行为金融学》刘毅（兰登资本合伙人）

羊群效应是普通投资者亏损的主要原因，也是优秀投资者获利的工具。 在任何市场上，赚大钱的人都是少数，跟风永远赚不到大钱。 如果你的目标是赚大钱，那么你就得做一个特别的人，那就是随羊走。

坚持独立思考和判断，才是投资致富的必由之路。 但你也应该明白，与每个人的选择不同，你很可能会犯错。 所以特立独行不是目的，而是在最确定的时候成为少数。

主题：“加密货币二级市场的风险在哪里？” 》富兰克林

现在来看，新一轮上涨还是体现在两个方面。 一是稳定币，会带来大量新用户，二是BTC的应用。

个人认为12月底将迎来新一轮牛市的开始。 现在市场真的放水了。 所有预期的好处都落空了。 所有人都失望了，市场也在悄悄放水。

题目：《不同时间段投资应注意哪些风险》常勇老师（北京大学博士，密码大学创始人）

想要再来一次牛市，就需要从过度悲观的情绪转变为非常乐观的情绪，这其实需要非常长的时间来酝酿。

2019其实是一个梳理的过程。 目前还处在慢慢恢复社会情绪的过程中。 不可能形成像2017年那样的大牛市usdt国际搬砖，因为社会情绪和社会心理还没有到那个程度。

总体而言，我认为乐观情绪将在 2020 年逐渐增强。

题目：《如何找到被低估的价值币？》 》PZ（莱特币国际圆桌论坛秘书长、比特币国际圆桌论坛召集人）

回顾历史可以更好地为未来做好准备。 回顾2013年排名前15的币种，只有BTC和LTC活了下来。 能存活的币就有价值，能存活三年的币就有机会成为被低估的价值币。

我们可以对价值币的特点做如下总结：第一，要有长期的开发者； 第二，要有一个团结坚定的共同体； 第三，要有产业支撑； 最重要的。

题目：《区块链这么专业，小白是如何建立投资逻辑的？》 》大鸡翅（个人投资者）

投资项目不能投机，还是要支持信仰，建立投资逻辑，投资价值！ 博沙的模型币和传销币我从来不碰。 程序员韭菜是最优质的韭菜，有赚钱的本事！ 如果你赚钱，你会投机你最喜欢的硬币。 目前前期，程序员的共识就是有钱人的共识，最重要的共识！ 资本家只能被程序员引入市场。

主题：“为什么大多数人不能定期投资 BTC？” 》王一丁（BBX&虎云合伙人）

大多数人无法对比特币进行定期投资，主要是因为三点：

第一，大部分人炒币的目的是为了致富，所以不能接受像定投一样逐渐致富的过程，所以很难做到定投。 快速致富意味着更大的风险，缓慢致富意味着更小的风险和更大的致富机会； 第二，定期投资BTC其实和看书一样是个好习惯。 这是不容易的; 第三，人们并没有真正意识到定期投资的好处，尤其是在波动的市场中。

主题：《从宏观经济周期和资产配置看区块链和主流货币的投资逻辑》李喆（快币资本合伙人）

我们普通人要想实现财富的大跃进，就必须抓大β，少赚α收入。 当然，这也取决于每个人的风险承受能力和金融风险偏好。 我们需要将更多的资产配置到弹性更大的资产上。 当我们认为一个行业即将腾飞的时候usdt国际搬砖，最明智的做法一定是紧压赛道，全力以赴是最稳妥的。

2. 练习。

题目：《什么是套利砖》楼继跃（TAMC创始人）

搬砖套利是利用数据监控，发现实时价差，在多个交易所快速买卖。 虽然看似没有损失，但您必须注意以下风险：

1、转币时差：提币或入币时需要等待一定时间，容易导致错过最佳交易时间； 2、币价会出现波动：当币价波动较大时，砖块还没有转移完成。 3、平台不靠谱：小的交易平台可能会时不时的关掉服务，甚至跑路。

题目：《如何玩期货与现货套利？》 》楼继跃（TAMC创始人）

上个月之前，币圈只有反向合约。 随着OKEx远期合约的推出，这种情况正在发生改变，这其实也符合市场的需求。 自今年7月以来，BTC市场经历了5个多月的下跌，现货市场的买入持仓意愿处于历史位置。 正向合约上线后，正向合约和反向合约之间会产生价差，可以使用USDT和BTC进行套利。

题目：《期货市场有哪些投资陷阱？》 》张华（黑森林量化合伙人）

散户想要参与期货市场，要注意以下四点：一是不要选择小交易所。 第二，不要加高杠杆。 3倍以上的杠杆是绝对不允许的。 第三，不要加入叫单队伍，跟着别人频繁做多做空。 第四，自己做交易不要频繁操作。

话题：《BTC还在涨，要不要跟进？》 》张泰（ZOS联合创始人）

散户要知道，别着急，机构钓就是团钓，动的越多越容易中到那群鱼，要小心！ 我的经验是，不懂就别动！ 只有大趋势，才有把握！

题目：《加密货币择时技巧，你是对的，但你会卖吗？》 》未来小弟（价值分析师）

技术分析最能糊弄人。 真正的买点必须是少数人知道的。 散户研究和跟风，了解技术分析的逻辑，利用它的有效性，了解它的虚伪就够了。

题目：《如何判断市场从窄幅震荡到大波段行情的转变》耶鲁（IOB.LLC CEO）

要想交易成功，首先需要的是耐心，不仅要耐心等待入市机会，还要有耐心让你开正确的单子，使利润最大化。 二是波动总是会逆转的。 大波动之后总会出现一系列窄幅震荡，然后等待足够长的时间就会触发大波动行情的到来。

比如10月25日左右，市场有一个两天的大行情，行情一直在反转，这也意味着之后的一段时间内不会有大行情，所以我们大部分资金目前都在现金。 只有三个职位空缺。

虽然我们是趋势交易，但最好的赚钱机会是在有趋势的时候，但是也不要在出现大的波动后盲目开仓。 相反，对于趋势交易操作，应该在大的波动开始前做好准备。

题目：《为什么在成千上万的交易技术分析指标中我最喜欢ATR？》 耶鲁（IOB.LLC 首席执行官）

根据我们二十、三十年的经验，指标的方向性判断是非常不可靠的。 最好的指标实际上是价格波动本身。 ATR全称为Average True Range，是衡量市场波动的技术分析指标。

ATR可以判断大波段行情的到来或结束。 例如，我们将使用两个不同的 ATR 值，一个是 14 周 ATR 值，另一个是 100 周 ATR 值。 14周ATR值代表市场短期平均波动率，100周ATR值代表市场长期波动率。 平均波动率，当14期的ATR值小于100期的ATR值时，往往意味着大行情即将来临。

题目：《牛市赚钱，熊市囤币，行不行？》 》张泰（ZOS联合创始人）

我的结论是，炒币是一种无组织、无领导的群众运动，但任何纯粹的群众运动要么过于暴力，要么不够充分。 总之，非常极端。 市场就是这种极端的阻尼和修正。 我们作为资本所做的就是赚钱。 确实牛市赚钱，熊市囤币。

海外区块链投资有哪些机会？ 》未来小弟（价值分析师）

让我与您分享一个通用公式。 如果你是个懒惰的韭菜，这个配方就是你的福利。 投资比例：2P-1（凯利公式），P代表你对这次投机胜率的判断，使用这个公式可以防止自己不假思索地全押。

3.采矿。

主题：《BTC挖矿的坑与机会》邵建良（嘉楠耘智CEO）

合格的矿工应该有一定的专注力，对数据的敏感度，对周期性力量的理解。 只有具备了这些能力，他们才能在整个行业的波动周期中找到合适的策略和赚钱的机会。 如果你在这个过程中有这样的认识，你会发现，当整个行业腾飞的时候，你将是最大的受益者。

题目：《小币种挖大机会》夏峰（星火资本合伙人）

如果你对挖矿感兴趣，一定要在币价很低的熊市买矿机，因为这时候你计算的投资回收期肯定比实际投资回收期短。 但是如果你选择在牛市高币价的时候购买矿机，那么实际的回收期会比你计算的回收期长，因为当币价在顶部的时候，肯定会回调，造成投资回收期更长。

题目：《矿币的投资逻辑》李庆飞（F2POOL CMO）

如果追求“暴富”，挖矿未必适合。 确实有一些币一个月翻了好几次，不过只能碰碰运气了。 市值较高的矿币可用于定投，相对稳定。 有许多市场价值较低的矿币。 你可以浏览bitcointalk。 如果看到国外社区活跃，项目代码更新稳定，算法和概念新颖，币价和流通市值相对较低，可以尝试入手。

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