全球金融观察｜美国首只比特币期货ETF首发，比特币创历史新高！

21世纪经济报道记者吴斌上海报道，经过近十年的漫长等待，美国东部时间10月19日，美国终于迎来了首只比特币相关交易所交易基金（ETF）——ProShares比特币策略ETF（交易代码 BITO）。

在美国首只比特币期货ETF上市的同时，比特币成功创下历史新高。截至发稿，已突破6.$50,000，一举打破6.今年4月创下的收盘价。 50,000 美元的记录。

首日成交量创第二高记录

比特币期货 ETF 在上市首日就引起了极大的兴趣。

ProShares 比特币策略 ETF 19 日上涨近 5%，收于 4 美元1.94 美元。值得注意的是，该基金跟踪 CME 比特币期货，即比特币未来价格的合约，而不是加密货币本身。

ProShares 的全球投资策略师 Simeon Hyman 表示：“我们很高兴为投资者带来首个与比特币挂钩的 ETF，这将为他们提供通过常规经纪账户投资比特币的重要机会，许多人一直在等待。拥有简单方法和稳健投资方法的人现在可以参与其中，并将其纳入他们的投资组合。”

最引人注目的是，BITO 的首日营业额接近 10 亿美元，转手量超过 2400 万台。专门从事行业研究的 Athanasios Psarofagis 表示，接近 10 亿美元的资金仅次于贝莱德的碳中和 ETF，后者因种子前投资而卖出更多。

“本周令人难以置信的看涨，尤其是对于这只 ETF，市场情绪非常乐观，”全球最大的加密货币交易所之一 FTX 的首席执行官 Sam Bankman-Fried 说。

此外，基于 BITO 的期权合约将于美国东部时间 20 日在 NYSE Arca Options 和 NYSE American Options 交易所开始交易。还有其他基于期货的比特币 ETF 正在筹备中，Valkyrie 的比特币策略 ETF 将于 20 日东部时间上市，交易代码为 BTFD。

为什么此时发布比特币期货 ETF？

自 2013 年提交创建比特币 ETF 的第一份提案以来，多个发行人试图获得创建比特币 ETF 的许可，但美国监管机构此前曾以加密货币波动性和潜在风险为由拒绝了各种创建 ETF 的尝试用于市场欺诈和操纵。

不过，在近几年币圈游说华尔街、加大对加密货币的接受度后，美国监管机构在发行ETF和控制风险之间找到了一个暂时的平衡点。

ProShares 基金基于比特币期货合约，并根据共同基金规则提交，美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 称该规则提供了“重要的投资者保护”。

但是，“它仍然是一种高度投机性的资产类别，听众应该明白，在这背后，它仍然是波动性和投机性的，”Gary Gensler 19 日谈到新的 ETF 时说。

“虽然美国肯定会继续监管比特币等加密货币，但 SEC 此次发布比特币期货 ETF 无疑在一定程度上是对比特币的背书，”一位资深加密货币交易员对 21 世纪经济表示。记者说。

ETF 的一个优势是任何折扣或溢价都可以通过随时创建和赎回股票来处理，这可以大大增强其吸引力。普通投资者可以更轻松地投资比特币比特币etf申请最新消息，交易成本变得更低。但是，期货 ETF 的成本和复杂性相对高于现货 ETF。

值得注意的是，对于为部分主流投资者提供钱包类投资工具的机构而言，ETF的交易成本较低，可能会带来相当大的竞争压力。

Bitwise Asset Management 首席投资官 Matt Hougan 表示，除了向普通投资者敞开大门外，ETF 还可以让更多的财务顾问更轻松地向客户提供比特币配置。 “ETF 可以为市场带来全新的资本。”

现货 ETF 远远落后吗？

比特币期货ETF发布后，现货ETF何时获批成为市场关注焦点。

全球最大的数字货币资产管理公司 Grayscale Investments 表示，它正在与纽约证券交易所提交申请，将全球最大的比特币基金转换为现货 ETF。该申请涉及价值 400 亿美元的灰度比特币信托 (GBTC)。

作为回应，Grayscale 首席执行官 Michael Sonnenshein 表示，一旦获得美国监管机构的许可，该公司将“100% 承诺”将 GBTC 转变为 ETF。

但是，比特币现货 ETF 在短期内可能难以发行。当前的比特币期货 ETF 上市浪潮是在美国证券交易委员会（SEC）新任主席 Gary Gensler 明确表示他青睐“比特币期货”产品之后开始的。 Gary Gensle 在 8 月表示，他将对跟踪比特币期货而不是比特币本身的 ETF 提案持更开放的态度，因为此类提案遵循共同基金遵循的相同规则，从而为投资者提供更大的保护。

虽然目前没有迹象表明 SEC 将发布比特币现货 ETF，但监管问题仍然是其背后的最大障碍。中国（上海）自由贸易区研究院金融研究室主任刘斌告诉21世纪经济报道记者，基于比特币的加密货币需要打消主流机构和监管机构对洗钱和恐怖融资的担忧，而加密货币领域也需要向市场证明其真实价值，能够真正服务实体经济，满足现实世界的正当合法需求，而不是被不法分子利用来逃避监管。

需要注意的是，市场仍然对比特币等加密货币感到担忧。尽管比特币最近复苏比特币etf申请最新消息，但前比特币牛市、古根海姆投资公司首席投资官斯科特·米纳德表示，他将不再投资比特币。 “我多年前作为一名债券交易员学到的一件事是，当你不了解正在发生的事情时，你最好退出市场。我不明白现在市场上发生了什么。”对于19日上市的美国第一只比特币期货ETF，Minerd评论说，这几乎不是一种价值投资方式。

虽然比特币现货ETF短期内可能不会获批，但对于币圈来说，本周比特币期货ETF的获批还是具有一定的积极意义。行业研究分析师 James Seyffart 预计，基于期货的 ETF 的推出将成为最终推出基于现货市场的 ETF 的桥梁。